Nuevo bono global en dólares

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Gobierno uruguayo emite nuevo bono global en dólares a 2055, se colocaron 1.500 millones contra efectivo y 250 millones contra canje


 

En el día de hoy (12 de abril), la Unidad De Gestión de Deuda del MEF emitió un Bono Global en dólares a tasa nominal fija con vencimiento en 2055. Junto con este hecho se anunció la recompra de bonos globales en dólares. Los bonos elegibles para la oferta de recompra son los bono global 2022, 2024, 2025 y 2033, quedando excluidos aquellos con vencimiento 2027, 2045 y 2050.

Se emitieron el equivalente a USD 1.750 millones con un cupón de 4.975% anual y rendimiento de 5.0530%, ya que el precio de salida fue levemente bajo la par, a 98.713. En esta oportunidad, la demanda fue aproximadamente 3.67 veces mayor a lo finalmente adjudicado, donde se colocaron USD 1.500 millones contra efectivo (new money) y un valor cercano USD 250 millones contra canje de títulos.

Uno de los objetivos de esta emisión era la obtención de fondos para propósitos generales del gobierno, además de la recompra de bonos. Por otra parte se logra extender la madurez de la curva de rendimientos en dólares. Hasta ahora la curva de rendimientos en dólares se construía a partir de los bonos globales en dólares, siendo el global 2050 el que presenta mayor  con vencimiento y el Global 2022 el titulo más corto.

El premio correspondiente al riesgo país en relación a Estados Unidos se encuentra cercano a los 200 puntos básicos, ya que el rendimiento de un bono en dólares emitido por Estados Unidos de similar plazo presenta un rendimiento cercano al 3%.


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Ec. Guzmán Martínez Acerca del autor: Analista de Inversiones de UniónCapital

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